Como negociar opções interessantes usando a volatilidade implícita

Usando Volatilidade Implícita para Selecionar a Opção Certa.
Determine se o prêmio de uma opção está superfaturado ou subvalorizado.
Por Stan Freifeld.
Qualquer gráfico de estudos superiores é bidimensional, mostrando o tempo no eixo horizontal e o preço do subjacente no eixo vertical. Estudos inferiores também têm o componente de tempo horizontal, mas em vez do preço de ação, pode haver qualquer outra variável plotada no eixo vertical; o mais comum para os estudos mais baixos sendo o volume.
Quando se trata de opções, muitas vezes me refiro a eles como um produto 3D, porque eles não só têm os dois componentes já mencionados acima, mas também têm a volatilidade implícita (I. V).
Muitos traders inexperientes abordam suas opções de negociação sem sucesso devido a seu único foco em uma única dimensão & mdash; preço. Com as opções, o preço poderia se mover na direção antecipada e o prêmio da opção poderia perder valor devido ao decaimento do tempo (segunda dimensão), devido à mudança na volatilidade implícita (a terceira dimensão), ou devido à combinação de tempo e implícito volatilidade.
Decaimento do Tempo.
A qualquer momento, um trader deve estar ciente do fato de que as opções, quando compradas, são um ativo decadente, e esse tempo está trabalhando contra o comprador premium. (No entanto, quando o prêmio é vendido, o comerciante de opções é um vendedor, e o tempo de decaimento funciona a seu favor.)
Decadência de tempo é inevitável, independentemente do lado do comércio que tomamos. Uma das maneiras de diminuir o impacto da deterioração do tempo na compra de opções é comprar um mês mais distante, talvez dois ou três meses, dependendo do nosso plano de negociação.
Para um operador de opção de swing direcional que pretende manter a posição por menos de uma semana, o cenário de compra de dois ou três meses seria correto. Para o operador de prazo mais longo, a LEAPS (títulos de antecipação de ações de longo prazo) é a melhor escolha. LEAPS são opções de estilo americano com validade de até três anos no futuro.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita é muito mais difícil de lidar do que o tempo. Nós, como operadores de opções, praticamente não temos controle sobre isso. I. V. é manipulado pelos criadores de mercado.
Quando I. V. é alto, então o prêmio do subjacente tende a ser superfaturado, e vice-versa. Low I. V. é igual a prêmio subvalorizado.
Neste artigo, vou dar um exemplo de uma situação quase ideal em que o I. V. subjacente. está em seus níveis anuais mais baixos & mdash; o Financial Select Sector SPDR (NYSE: XLF).
Estou nomeando o subordinado apenas para fins de educação, uma vez que o processo de verificação dos fatos poderia ser facilmente feito por qualquer leitor sobre qualquer outro subjacente.
[Nota do editor: Este artigo foi originalmente publicado em 4 de agosto, no theoptionsinsider. Portanto, o I. V. do XLF mudou, mas este exemplo ainda é relevante para fins ilustrativos.]
O local exato no site onde as informações podem ser encontradas é o cboe (Chicago Board Options Exchange).
A quinta aba à esquerda, Trading Tools, tem a seleção do Otimizador de Volatilidade sob a qual a primeira escolha deve ser selecionada & mdash; o índice IV. É um serviço gratuito que é alimentado pelo site da IVolatilty para o qual os usuários são obrigados a ter um login. Ao usar o site da CBOE, a etapa de login é eliminada.
Vamos seguir para o exemplo exato que eu tinha em mente. Como eu disse, o subjacente com o mais baixo I. V. no momento da redação deste artigo foi o XLF.
O IV da XLF A média do índice de ambas as chamadas e puts tem um valor de I. V. na faixa de 130% sendo a alta de 52 semanas e 34% a baixa de 52 semanas. A corrente exata I. V. a partir de 4 de agosto foi de 35,67%.
Para os comerciantes de opção, o fato de que o subjacente I. V. está em seus níveis mais baixos para o ano significa que eles poderiam ser compradores de prêmio, seja chamadas ou opções dependendo do viés direcional. Mais uma vez, estou apontando isso para ilustrar como utilizar a I. V. leitura, e não estou sugerindo a compra de chamadas ou puts.
Para os alunos mais visuais, abaixo, há um instantâneo das mesmas informações fornecidas pelo CBOE, mas desta vez no site da IVolatilidade.
Mais uma vez, a linha que contém a informação mais essencial que pertence ao meu ponto é a última linha da I. V. mesa. O gráfico, abaixo da tabela, representa os mesmos números matemáticos visualmente.
Observe que eu tenho novamente, abaixo do gráfico, recapturado a última linha da tabela IV mostrando os dados médios IV.
A figura acima também é uma figura bidimensional. Tem um eixo horizontal que representa o tempo. Cada quadrado da grade representa um mês. O eixo vertical não está relacionado com o preço, mas é uma percentagem de dois tipos de volatilidades. A linha preta representa a volatilidade estatística ou histórica.
O I. V é a linha verde e também a representação dos market makers & rsquo; expectativas do movimento subjacente em termos de percentagens, independentemente da direção. Como pode ser observado a partir do exemplo XLF, ambas as linhas foram & quotdentro & quot; sentado & rdquo; uns sobre os outros no passado recente. Isto significa que o I. V. é baixo e que o prêmio da opção para chamadas ou colocações não é superfaturado. De fato, é subestimado.
Como traders, você deve sempre estar ciente da volatilidade implícita para produtos nos quais você está negociando opções & mdash; e agora você sabe como.

USANDO A VOLATILIDADE IMPLÍCITA NAS OPÇÕES DE NEGOCIAÇÃO.
OLÁ AMIGOS. ESTE É GIRISH ONCE NOVAMENTE.
O QUE É A VOLATILIDADE IMPLICADA?
DÁ UMA VISÃO PROVÁVEL DO MOVIMENTO SUBJACENTE DO CONJUNTO NO FUTURO. NÃO INDICA QUALQUER DIREÇÃO. ALTO IV INDICA MAIORES FLUTUAÇÕES DE PREÇOS E MENOS IV INDICA MAIORES FLUTUAÇÕES DE PREÇOS.
A MAIORIA DOS COMERCIANTES OPCIONAIS NÃO DESCONTA O USO DE IV QUANDO AS OPÇÕES DE NEGOCIAÇÃO ESTÃO COMPRAM OU VENDEM.
QUANDO IV É ALTO, INDICA QUE AS OPÇÕES SÃO PREVALECIDAS A UM NÍVEL MAIOR OU QUE SÃO RAZAMENTE. TAL COISA ACONTECE ANTES DE EVENTOS VOLÁTEIS. ASSIM, ASSUMIU U CHAMADAS CHAMADAS NO ALTO IV E MKT DESCASCADO. U PODE IMAGINAR QUANTO PERDA FEZ. ENTÃO, AO COMPRAR OPÇÕES, CERTIFIQUE-SE DE QUE O IV IV É PROVÁVEL AUMENTAR EM SEU LADO PARA BENEFICIÁ-LO.
NÃO TENTE VENDER OPÇÕES QUANDO IV É PROVÁVEL AUMENTAR. OPÇÃO VENDER É MELHOR EM ALTA IV, MAS A CONDIÇÃO É QUE UMA VEZ VENDA, UR IV DEVE TENDER A DIMINUIÇÃO. TENTE VENDER OPÇÕES AO LONGO DA TENDÊNCIA COM DIMINUIÇÃO IV. GERALMENTE, APÓS O EVENTO VOLÁTIL.
SEMPRE RECORDE, AÇÃO DE PREÇO É MUITO IMP NA NEGOCIAÇÃO. U PRECISA USAR IV, ALÉM DA AÇÃO DE PREÇO.
AMIGOS ESTOU PROPORCIONANDO MINHAS PRÓPRIAS VISTAS. U PLZ TRADE COMO POR SUAS PRÓPRIAS VISTAS. NÃO ME SEGUE CEBOLMENTE.
PARA SABER MAIS SOBRE AÇÃO DE PREÇO E OPÇÕES NEGOCIAÇÃO OFFLINE E BEM COMO CONTATO ONLINE (PAULO GIRISH: 9167461604)

Volatilidade Implícita (opções Nifty) ajuda.
mukeshpatil82.
Novo membro.
mukeshpatil82.
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mukeshpatil82.
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Não compre ações (ou o mercado) sempre que o VIX estiver 5% abaixo de sua média móvel [10 dias].
Membro bem conhecido.
No entanto, é basicamente usado para identificar opções baratas.
mukeshpatil82.
Novo membro.
Membro bem conhecido.
obter um valor IV aproximado por alguns erros de teste.
Se você fornecer HV na calculadora opção, ele vai te dar o preço justo da opção a partir de hoje.
Mas se você fornecer o preço mkt de hoje e definir o campo HV vazio, algumas calculadoras serão capazes de preencher o campo HV ... e é isso que é o IV.
Portanto, mesmo que haja algum grau de erro, isso não me incomoda muito.
Mas os dados do VIX estão disponíveis facilmente.
Membro bem conhecido.
Caso contrário, no mkt líquido, você deve olhar para o VIX do instrumento que você está negociando. Em geral, o índice tem baixa volatilidade, mas os estoques podem ter uma volatilidade muito maior. e, portanto, a opção de ações terá um preço mais alto para atender a risco / recompensa adicional de maior volatilidade.

Como negociar opções interessantes usando volatilidade implícita
Como usar a calculadora de preço de futuros teórica.
O valor justo dos futuros de ações é calculado usando a relação de custo de carregamento entre os futuros e o índice de ações subjacente. No entanto, como o índice VIX da Índia representa a volatilidade, não há carry entre os futuros India VIX e India VIX. Portanto, o valor justo da India VIX é derivado da estrutura a termo da taxa média de variação.
Enquanto Índia VIX é esperado volatilidade ao longo de 30 dias a partir do dia atual, a Índia VIX futuros é esperada volatilidade ao longo de 30 dias após a expiração.
Usando a Ferramenta de Preços Futuros Teóricos.
O preço teórico dos futuros pode ser calculado para qualquer dia a partir de 29 de setembro de 2009 até o dia atual. Ao selecionar a data, a ferramenta exibirá o preço mais recente da India VIX para o dia selecionado. O preço à vista esperado pode ser entrado até 4 casas decimais com o valor de 0,0025 Ao clicar em "calcular" a ferramenta calculará o preço futuro teórico para a Índia VIX O preço teórico futuro será computado para três contratos semanais que expiram na terça-feira O preço futuro é cotado como 100 vezes o valor do índice. Por exemplo, se o preço esperado da India VIX no vencimento for 16.3275, o usuário deverá cotar 1632.75 como preço futuro para negociação.
Diversificação de Portfólio.
Comparação de Volatilidade.
A ferramenta de comparação de volatilidade foi fornecida para facilitar aos investidores conhecer as tendências da volatilidade histórica, da volatilidade implícita e do India VIX.
A volatilidade histórica é o desvio padrão dos retornos diários do preço de fechamento Nifty ao longo de um período de 10 dias, 20 dias, 30 dias A volatilidade implícita das opções Call, Put Nifty é calculada com base nos últimos preços comerciais de greves OTM selecionadas para os respectivos dias. Volatilidade implícita é calculada usando o modelo de Black-Scholes A volatilidade histórica e as volatilidades implícitas são mostradas antes de 1 semana e antes de 2 semanas a partir do dia atual 52 semanas de alta e 52 baixas das respectivas volatilidades também são exibidas.
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Como negociar opções interessantes usando volatilidade implícita
Opção educadores / gurus estão sempre falando por que você deve estar vendendo opções / straddles / estrangula quando as opções são caras (ou seja, Implied Volatilidade é muito alta) ou opções de compra / straddles / estrangula quando as opções são baratas. Mas o que significa "caro" ou "barato"? Se eu lhe disser que a volatilidade implícita (IV) das opções NIFTY é de 18,2, você saberia se é barato ou caro? Se TCS IV é 26,7, é caro?
Em primeiro lugar, você não deve comparar o IV de 2 ações separadas para chegar a uma conclusão se as opções são baratas ou caras. Você tem que comparar a opção IV atual de uma ação com a opção IV leituras para o mesmo estoque no passado para determinar se as opções hoje são relativamente baratas ou caras para seu passado histórico. Obter dados de opção IV históricos para um estoque, no entanto, não é fácil, já que muitas pessoas não rastreiam essas informações.
Na OptionWin, mantemos uma pista sobre o IV de todas as opções relevantes (no dinheiro e perto das opções de dinheiro) diariamente. Usamos essas informações para compará-las com as últimas leituras IV. Para fins de relatório, usamos a classificação de percentil para classificar as últimas leituras IV de um estoque. Portanto, uma classificação IV atual de 92 significa que a leitura IV atual é maior que 86% das leituras anteriores. Em termos relativos, isso significa que o IV está no lado superior e podemos usar essa oportunidade para empregar estratégias de opção que aproveitam altos ambientes de IV (por exemplo, vendendo Straddles, Strangles, Naked Puts, Iron Condors, etc.).
Por outro lado, leituras de baixo percentil de IV significam que as Opções estão sendo negociadas com prêmios historicamente baixos e qualquer aumento na IV beneficiará os compradores de opções. As estratégias incluem comprar Straddles, Strangles, Spreads de Calendário, Straight Calls / Puts.
Na ilustração fornecida, mostramos cálculos percentílicos IV em 3 períodos diferentes - 30 dias, 60 dias e 180 dias. Como exemplo, o ACC com IV% 30 de 96,67 mostra que a atual IV das opções do ACC é maior que 96,67% de todas as leituras IV nos últimos 30 dias. Considerando que, IV% 60 a 75,86 significa que a corrente IV é maior que apenas 75% das leituras IV nos últimos 60 dias.
IV de uma opção pode subir por causa de vários motivos que podem causar incerteza sobre o futuro movimento de ações - principalmente para relatório de lucros futuros, qualquer comunicado de imprensa, ou até mesmo eventos macro como próximos relatórios do governo que podem afetar determinados setores.